Что такое оборачиваемость задолженности

Далеко не все современные специалисты понимают, что представляет собой оборачиваемость задолженности предприятия и как ее определить.

При этом задолженность присутствует практически у каждой компании и подразделяется на несколько категорий, каждая из которых отличается своими особенностями и должна отражаться в бухгалтерском балансе предприятия.

Именно поэтому важно понимать, что представляет собой оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, и как ее нужно правильно рассчитывать.

Что такое денежные потоки

Способность генерировать денежные потоки является одним из самых важных признаков финансовой устойчивости любой компании, так как наличие у компании средств говорит о том, что она может выживать в действующем направлении бизнеса и развиваться в ближайшем будущем.

Денежные потоки сами по себе являются довольно ограниченным ресурсом, в связи с чем на каждом предприятии создается механизм максимально эффективного управления ими. Главной особенностью этого процесса является сохранение на счетах организации минимальной суммы, необходимой для ведения текущей оперативной деятельности, ведь хорошо управляемому предприятию требуется не более, чем обеспечение страхового запаса, который позволяет полностью покрыть кратковременную несбалансированность денежных потоков. Общей суммы должно быть достаточно для проведения всех первоочередных платежей.

Постоянное уменьшение или снижение остаточной суммы на банковских счетах обуславливается тем, что в компании присутствуют довольно несбалансированные денежные потоки. Превышение финансовых притоков над оттоками значительно увеличивает остаток свободных наличных средств, в то время как превышение оттоков в конечном итоге приводит к тому, что компания не имеет достаточно финансов для своей работы и испытывает потребность в получении кредита.

Главной целью такого управления является поддержание необходимого остатка денег за счет сбалансированности их расходования и поступления. При постоянном изменении экономической ситуации можно добиться поставленной задачи, но для этого нужно основываться на методических и теоретических разработках в сфере управления денежными потоками, включающие в себя проведение их экономического анализа в качестве одной из наиболее важных функций.

Таким образом, можно отметить несколько функций, которые выполняют денежные потоки:

• работа компании практически в любых аспектах ее деятельности;
• обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
• обеспечение ритмичности коммерческих и производственных процедур;
• снижение необходимости в привлечении каких-либо заемных средств;
• создание предпосылки для дальнейшего ускорения оборота капитала компании;
• расширение масштабов производства и, соответственно, увеличение прибыли.

Оборачиваемость задолженности предприятия

При этом нужно правильно понимать, что денежные потоки предприятия включают в себя не только полученную прибыль и всевозможные затраты, которые требуются для обеспечения его деятельности, но еще и всевозможные заемные средства, которые могут как выдаваться компании другими организациями для выполнения определенных операций, так и оформляться в качестве займа от нее, то есть включаться в дебиторскую задолженность.

Кредиторской

Оборачиваемость кредиторской задолженности представляет собой отношение прибыли от реализации к средней величине кредиторской задолженности, установленной за определенный период. При этом стоит отметить, что расчет периода осуществляется по формуле: Тпер/Окз.

В соответствии с периодом оборота кредиторской задолженности устанавливается средний срок возможной отсрочки платежей, который может быть предоставлен предприятию со стороны поставщиков. Чем более длительным будет данный срок, тем более активно компания занимается финансированием текущей производственной деятельности, используя непосредственных участников производственного процесса, то есть пользуясь нормативной отсрочкой по уплате налогов, отсрочкой оплаты по счета и еще целым рядом других способов.

Высокая часть кредиторской задолженности значительно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости компании, но при этом стоит отметить, что если кредиторская задолженность присутствует только по отношению к подрядчикам и поставщикам, предприятие может в буквальном смысле использовать «бесплатные» деньги, пока за ней числится данный долг.

Помимо обязательств перед заказчиками и поставщиками, кредиторская задолженность включает в себя обязательства перед:

• клиентами по полученным авансам;
• сотрудниками, ожидающими оплаты собственного труда;
• социальными фондами;
• бюджетами по любым видам платежей.

По этой причине предусматривается возможность определенного искажения оборачиваемости счетов к оплате поставщикам. Стоит отметить, что в западных странах чаще всего используется несколько усовершенствованная формула, в которой сумма кредиторской задолженности соотносится к выручке, и полученное отношение умножается на 365 (дней в году).

Стоит отметить, что анализ кредиторской задолженности в любом случае должен дополняться анализом дебиторской, и если оборачиваемость последней будет выше, это является довольно положительным моментом в работе предприятия.

Дебиторской

Коэффициент дебиторской задолженности рассчитывается в качестве соотношения выручки от реализации к дебиторской задолженности, рассчитанной в среднем за определенный период. Период же в данном случае рассчитывается по формуле «Тпер/Одз» и также позволяет определиться со сроком приблизительной отсрочки платежей, которая может предоставляться каждому покупателю.

Помимо обязательств со стороны заказчиков и покупателей, дебиторская задолженность также включает в себя обязательства третьих лиц по предоставленным им авансам, а также задолженность учредителей, которые должны делать регулярные взносы в уставной капитал. Условно можно выделить три главных принципа ведения кредитной политики по отношению ко всем потребителям той или иной продукции – это умеренный, агрессивный и консервативный.

Консервативный предусматривает минимизацию любых кредитных рисков, то есть компания старается обеспечить себе предельно высокую дополнительную прибыль, постоянно наращивая объем продаж собственной продукции.

Умеренная кредитная политика в основном направлена на то, чтобы поддерживать средний уровень кредитного риска, занимаясь реализацией продукции с отсрочкой платежа. Данная группа включает в себя большинство современных торговых организаций, которые пребывают на этапе стабильного развития, то есть сюда входят не новые агрессивные компании, а также не старые монополии, которые уже существуют в течение длительного времени.

Агрессивный формат кредитной политики предусматривает регулярное расширение объема реализации кредитной продукции, полностью игнорируя высокую степень кредитного риска. Такая кредитная политика придерживается сегодня не только компаниями, но и даже целыми странами, подобных Китаю, который буквально заваливает практически весь мир своими дешевыми товарами.

Выбирая для себя подходящую кредитную политику, нужно учитывать несколько основных факторов, а именно:

• состояние экономики страны, в соответствии с которым можно приблизительно понять финансовые возможности своих клиентов и определиться с уровнем их платежеспособности;
• конъюнктура товарного рынка, а также состояние спроса на ту продукцию, реализацией которой собирается заниматься данное предприятие;
• потенциальная способность компании к дальнейшему развитию объема производства, если эти возможности можно будет реализовать за счет предоставления кредитов;
• правовые условия, связанные с обеспечением гарантированного взыскания дебиторской задолженности;
• финансовые возможности компании, предусматривающие доступность отвлечения средств для создания дебиторской задолженности;
• финансовый менталитет менеджеров и руководства предприятия, а также их отношение к тому уровню риска, который предусматривается их хозяйственной деятельностью.

В западной практике аналитики часто используют формулу, но при этом берету не среднее значение, а только конец периода для того, чтобы можно было в дальнейшем сравнить полученный результат с предыдущими периодами, а также чаще рассчитывают оборачиваемость в днях.

Сопоставление

Для того чтобы обеспечить полноценный анализ, дебиторская задолженность должна быть правильно сопоставлена с кредиторской. В данном случае положительным результатом предусматривается превышение первого значения над вторым, то есть когда компания привлекает финансов гораздо больше по сравнению с тем, сколько тратит.

При этом стоит, что если разница между этими показателями является достаточно существенной, это может говорить о том, что компания не может платить по собственным счетам.

Чтобы сопоставить между собой эти два показателя, нужно рассчитать период погашения долга и период оборачиваемости, а также учесть темп роста кредиторской задолженности. При этом стоит отметить, что важно в данном случае не только то, насколько один показатель превышает второй, но еще и то, присутствует ли значительное превышение друг друга.