Звонок бесплатный

помощь в подборе ипотеки
бесплатно!

  • В любом городе России
Перейти к услуге

Как высчитать оценку вероятности банкротства

Процедура банкротства начинается тогда, когда у субъекта возникают трудности в финансовом плане, из-за которых он не в состоянии выполнять имеющиеся денежные обязательства. В этом случае кредиторы подают в арбитражный суд соответствующее заявление о неуплате долгов, где и решается дальнейшая «судьба» заёмщика.

Признание должника неплатёжеспособным даёт кредиторам возможность вернуть свои средства за счёт распродажи имущества физического либо юридического лица.

Начать данную процедуру по закону можно в случае, если субъект не производит платежи по задолженностям в течение трёх месяцев. Избежать банкротства можно лишь, предвидев его заранее, благодаря специальным методам финансовой диагностики.

Диагностика состояния

Определить все произведённые платежи фирмы, а также оценить её финансовую, инвестиционную и производственную деятельность, позволяет процедура диагностики банкротства. В случае признания несостоятельности субъекта, она является обязательной составной подробного финансового анализа должника. Данный процесс проводится не только по текущим денежным обязательствам, но и тех, которые ожидаются в перспективе.

На сегодня оценка вероятности банкротства имеет целый ряд действий, относящихся к прогнозированию несостоятельности. Их целью является своевременное пресечение возможной неплатёжеспособности. Диагностика финансового потока конкретного лица, позволяет вовремя начать первые шаги по управленческим решениям, которые помогут снизить отрицательное влияние неоправданных финансовых сделок.

Провести тщательную диагностику банкротства при помощи одной оценочной модели невозможно, так как в этом случае полученные данные нельзя будет считать стопроцентно верными. Чтобы избежать ошибочных выводов, чаще всего проводят полную оценку финансового текущего и перспективного состояния предприятия.

Диагностика теперешней и будущей платёжеспособности субъекта проводится в два подхода, а именно:

  • качественная оценка;
  • количественная.

Последний тип модели банкротства, в свою очередь, делиться ещё на шесть видов диагностических процедур. Использовав каждую из них, определить вероятность банкротства можно за 1–5 лет до того, как это произойдёт. Именно поэтому крайне важно с определённой периодичность проводить оценку денежного состояния своей организации.

Принцип формулы

Процедура принятия банкротства проводится путём полной оценки работы предприятия, при помощи чего определяется его финансового состояние и составляется план возможного оздоровления.

Для присвоения субъекту статуса банкрота основным является проведение ряда оценочных критериев, которые помогают выявить «дыры» в финансовых сделках и определить платёжеспособность субъекта.

Оценка вероятности банкротства организации состоит из нескольких моделей расчёта, среди которых основными являются следующие значения:

  • коэффициент нынешней ликвидности;
  • степень обеспеченности личными средствами;
  • коэффициент оздоровления платёжеспособности.

Чтобы определить данные показатели предприятия, необходимо провести тщательный разбор предоставленной бухгалтерской отчётности и, при необходимости, запросить дополнительную информацию, касательно денежных манипуляций.

Схема оценки вероятности банкротства

Схема оценки вероятности банкротства

Расчёты

Определение возможного будущего банкротства осуществляется путём проведения конкретных расчётов, которые имеют свои формулы и особенности. Одним из популярных вариантов диагностики несостоятельности организации является пятифакторная модель Альтмана.

Финансовое состояние фирмы высчитывается исходя из следующей формулы:

Z2= 0,72X1+0,85X2+3,11X3+0,42X4+X5

Более подробно можно разобраться, если знать какое значение подразумевает каждый из символов в данной формуле, а именно:

X1 Соотношение средств, находящихся в обороте, к сумме имеющихся активов.
X2 Коэффициент повторно инвестируемой прибыли к сумме активов.
X3 Степень операционной финансовой прибыли к текущим активам.
X4 Отношение стоимости акций к общим задолженностям.
X5 Соотношение чистого дохода к сумме всех активов.

Организация считается финансово устойчивой при показателях: Z2>1,23.

Также в расчётах прогнозирования нередко используют Британскую оценочную модель, имеющую следующую формулу:

Z3= 0,53X1+0,13X2+0,18X3+0,16X4

Где переменные имеют следующую расшифровку:

X1 Коэффициент операционной выручки к текущим финансовым обязательствам.
X2 Степень активов, находящихся в обороте, к общей сумме задолженности.
X3 Соотношение краткосрочных выплат.
X4 Коэффициент прибыли к сумме имеющихся активов.

Финансовая устойчивости предприятия ставится под сомненье, если показатели 0,2 ≤ Z3 ≤ 0,3. Высокая возможность развития банкротства наблюдается при значении: Z3 ≤0,2. Риск возникновения несостоятельности отсутствует, если Z3 >0,3.

Высчитать вероятность будущей неплатёжеспособности можно и по системе Бивера:

Переменные Нормальные значения (отсутствие возможного банкротства) За 5 лет до несостоятельности За год до банкротства
Ктл — текущая ликвидность. ≤0,3 ≤2 ≤1
Соотношение кредитного капитала. <37% <50% <80%
Экономическая рентабельность. 0,06–0,08 0,04 -0,22
Соотношение имеющих активов в счёт средств, находящихся в обороте. 0,4 ≤0,3 ≈0,06
Коэффициент Бивера. 0,4-0,045 0,17 -0,15

Упрощённая модель

К более упрощённой формуле расчёта вероятности неплатёжеспособности в будущем относится двухфакторная модель прогнозирования:

Z1= -0,3877-1,0736 * Ктл+ 0,579 * Кфз

Она позволяет оценить риск возможного банкротства организаций производственного и среднего класса. Так, при модели прогнозирования Z1<0 вероятность несостоятельности предприятия равна нулю.

В основе данной формулы лежат два типа фактора, благодаря которым даётся оценка финансовой независимости субъекта и его платёжеспособности:

Ктл Коэффициент покрытия (текущие активы к текущим денежным обязательствам).
Кфз Степень финансовой зависимости.

Нормальными значениями являются: Ктл = x 2,0; Кфз = 0,5 — 1,0.

При риске банкротства модель прогнозирования будет иметь следующие показатели: Z = 0,3872 + 0,2614Ктл + 1,0595Кфз.

Дополнительные методы

Кроме выше рассмотренных моделей диагностирования вероятности банкротства, существуют также дополнительные методы расчёта, среди которых:

  • рейтинговое число R Сайфулина-Кадыкова;
  • банальная оценка Аргенти.
Лица участвующие в деле о банкротствеЛица, участвующие в деле о банкротстве, должны иметь непосредственное отношение к должнику или кредиторам.

Отсюда вы сможете узнать нюансы работы электронных торгов по банкротству.

Первый метод имеет следующую формулу, по которой производятся необходимые расчёты:

R=Косс+0,1Ктл+0,08Коск+0,45*Rрп+Rсбк

Расшифровка переменных в данной формуле:

Косс Степень обеспеченности личными деньгами.
Ктл Соотношение текущей ликвидности.
Коск Коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности.
Rрп Эффективность реализации собственной продукции.
Rсбк Показатели наличия личных средств.

Положительным считается равенство: R>1.

Однако данная модель исследования денежных ресурсов субъекта имеет определённые минусы, из-за которых расчёты не воспринимаются, как достоверные.

К токовым относятся:

  • полученные данные быстро становятся устаревшими по отношению к рыночным обновлениям;
  • при расчётах чаще всего не берётся во внимание особенность иностранных рынков;
  • не принимаются во внимание нюансы отраслевых рынков;
  • из-за задержки публикации ответов по расчётам, искажается реальная цифра показателей.

Что касается способа банальной оценки Аргенти, то он проводится путём быстрого банкротства начиная с определения конкретных предположений:

  • недостатки предприятия;
  • ошибки в финансовом плане, неизбежно ведущие;
  • признаки приближающейся неплатёжеспособности.

Оценивая данным методом, составляется таблица, где для каждого конкретного предположения имеется своё место. Чтобы разобраться в вероятности будущего банкротства напротив каждого пункта необходимо ставить от 1 до 15 баллов.

Вероятность будущей несостоятельности высока, если расчёты имеют следующую сумму баллов: недостатки более 43, ошибки — 45, симптомы — свыше 12.

Пример таблицы:

Недостатки Балл
Внутренние конфликты в совете директоров 11
Низкая активность действий совета директоров 2
Плохой бюджетный контроль 4
Отсутствие авторитарного стиля управления 7
Итого: 24 балла
Ошибки
 Наличие невыгодного крупного проекта 16
Необоснованно подписанные договора 14
Итого: 30 баллов
Симптомы
Несоответствия в бухгалтерии 5
Ухудшение денежных показателей 4
Наличие судебных исков 2
Итого: 11 баллов

Оценка вероятности банкротства

Проводится диагностирование вероятности возникновения несостоятельности с целью предотвращения банкротства. Имеющиеся модели изучения финансовой оценки позволяют заблаговременно заметить ухудшение основных денежных показателей предприятия, которые повышают риск развития неплатёжеспособности.

Каждый финансовый аналитик, который имеется в любой крупной организации, в состоянии сам разработать систему оценки состояния фирмы конкретной отрасли. Это позволит выявлять отраслевые особенности деятельности фирмы и более тщательно оценить её денежные обороты.

Пример наблюдений

Разбор денежного состояния субъекта состоит из ряда методик прогнозирования банкротства, каждая из которых имеет свою формулу и значимость в расчётах. Рассмотрим на примере диагностики одной из ООО «ВАС».

Разновидность модели Возможность банкротства Уровень вероятности несостоятельности
Альтмана
  • Z ≥ 3 — нулевая;
  • 1,8< Z < 2,7 — средняя;
  • Z < 1,8 — риск высок.
5,154
Таффлера
  • Z > 0,3 — низкая;
  • Z < 0,2 — высокий риск.
0,850
Лиса Z ≥ 0,037— максимальное значение. 0,093
Кадыкова-Сайфулина Итоги финансовой стабильности, имеющие числовое значение менее 1, являются неудовлетворительными. 1,424

Исходя из данной таблицы можно увидеть, что денежное состояние ООО «ВАС» по всем моделям диагностирования является вполне удовлетворительным. Только по модели Лиса организация имеет невысокую вероятность развития несостоятельность. В остальном же у фирмы финансовая оценка более чем удовлетворительная.

Оценка вероятности угроз банкротства

Программы в помощь

Логическую и понятную систему диагностики финансового состояния субъекта можно построить, использовав специальную программу определения банкротства — PolyAnalyst. Она состоит из двух моделей, по которым осуществляется диагностирование, таки как MDA и Logit.

Модель MDA была придумана Э. Альтманом. С её помощью можно определить основное значение денежных соотношений для разделения организаций на финансово стабильных и банкротов.

Logit модель разработал Дж. Ольсоном. Она позволяет рассчитать вероятность принадлежности предприятия к неплатёжеспособным в ближайшие 5 лет.

Чтобы высчитать вероятность банкротства предприятия, необходимо сформировать базу данных из 15 организаций банкротов и столько же финансово стабильных фирм одной отрасли. После, подключиться к программе PolyAnalyst и создать модель диагностики вероятности будущей неплатёжеспособности.

Факторы, влияющие на результат

Согласно многолетним наблюдениям, причины возникновения несостоятельности предприятия носят чаще всего объективный характер, а банкротство не всегда наступает по вине самого должника.

Факторов, способных негативно отразиться на финансовом состоянии той или иной организации, довольно много, к примеру, это могут быть внешние причины, такие как:

  • недостаточное бюджетное финансирование;
  • незапланированные денежные траты по причине форс-мажорных обстоятельств;
  • несогласованность в действиях различных ведомств и министерств, руководящих объектом;
  • изменение потребительских предпочтений;
  • кризисная ситуация в стране;
  • шаткая денежная система государства;
  • негативные демографические показатели.

Также на развитие финансовых проблем на предприятии может повлиять политическая нестабильность, а также высокая конкуренция с международными организациями, предлагающими аналогичные услуги.

Кроме того, на дальнейшую неплатёжеспособность фирмы влияют такие внешние причины, как низкий уровень благосостояния потребителей, изменения в законодательстве касательно импорта и экспорта товара и пр.

Что относится к внутренним факторам, влияющим на несостоятельность организации, то к таковым относятся:

  • плохой уровень организации и технологий производства;
  • недостаток личного денежного оборота, возникшее по причине неэффективности деятельности или плохой политики предприятия;
  • высокая себестоимость и убытки, возникшие на фоне снижения эффективности использования собственных ресурсов;
  • наличие заёмных средств в финансовом обороте фирмы, взятых на невыгодных условиях;
  • ухудшение качества предлагаемой продукции;
  • длительный цикл производства.

Также привести к банкротству могут неоправданно высокие затраты фирмы, малая рентабельность продукции и снижение объёмов производства. Кроме того, не следует исключать наличие плохих клиентов, которые платят с опозданием и не всегда возвращают всю сумму задолженности.

Как анализировать итоги

После проведения тщательной финансовой оценки предприятия, в случае выявления погрешностей, которые в будущем приведут к потере платёжеспособности, необходимо предпринять все действия по устранению данной проблемы.

Какими именно будут эти действия зависит от основной причины, которая влечёт за собой финансовые убытки. Если это необоснованно завышенные цены на производимый товар, то их следует снизить, если банкротство наступает по вине внутренних конфликтов совладельце, то их нужно уладить как можно быстрее, и т.д.

Основными мероприятиями для устранения кризисного состояния являются:

  • устранение угрозы несостоятельности;
  • распределение расходов предприятия;
  • действия, направленные на увеличение выручки;
  • реструктуризация задолженностей перед кредиторами;
  • реорганизация предприятия;
  • разработка дополнительных направлений по развитию компании.

Если банкротство всё же произошло и платить по счетам фирма не может, то необходимо начать шаги по финансовому оздоровлению либо принятию своей несостоятельности в судебном порядке. Для этого необходимо написать соответствующее заявление в арбитражный суд и выбрать для себя подходящего арбитражного управляющего.

Только пройдя все этапы банкротства, предприятие может восстановить финансовую стабильность и предотвратить полную ликвидацию. При этом с помощью временного управляющего будут погашены кредитные задолженности без нанесения ещё большего ущерба для организации.

Конкурсное производство как процедура несостоятельности и банкротстваКонкурсное производство, как процедура несостоятельности и банкротства, продолжается до ликвидации должника или подписания мирового соглашения.

Как подать сообщение о банкротстве в газету «Коммерсант» и зачем это нужно — мы расскажем.

Пошаговая инструкция процедуры банкротства физического лица описана далее.

Выскажите свое мнение

Имя
E-mail