Горячая линия юридической помощи
Москва и область:
Москва И МО:
+7 (499) 110-56-12 (бесплатно)
Санкт-Петербург и область:
СПб и Лен.область:
+7 (812) 317-50-97 (бесплатно)
Регионы:
8 (800) 222-69-48 (бесплатно)

помощь в подборе ипотеки
бесплатно!

  • В любом городе России
Перейти к услуге

Как узнать коэффициент прогноза банкротства

Если заранее выявить ухудшения финансового состояния компании и предупредить возникновение неплатежеспособности, можно успеть спасти весь бизнес от краха. Для этого используется коэффициент прогноза банкротства – метод, используемый финансовыми аналитиками для оценки благосостояния фирмы.

Что такое банкротство в целом? Арбитражный суд рассматривает это понятие как вид финансового состояния заемщика, при котором тот не имеет возможности удовлетворять требования кредиторов или не способен рассчитаться по обязательным платежам.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

+7 (499) 110-56-12 (Москва)

+7 (812) 317-50-97 (Санкт-Петербург)

8 (800) 222-69-48 (Регионы)

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Это быстро и БЕСПЛАТНО!

Как только проходит этот срок, начинается процесс банкротства, который выполняет две основные задачи:

  • оплата задолженностей перед кредиторами;
  • восстановление деятельности юридического лица.

Экономистами применяются три подхода, которые могут выявить возможное понижение платежеспособности фирмы:

  • расчет коэффициентов кредитоспособности;
  • предсказание коэффициентов платежеспособности;
  • использование системы неформатных критериев.

Способы прогнозирования несостоятельности организации помогают выявить возможность появления упадка еще на ранних стадиях и ускорить нейтрализацию угрозы.

Они формируют своеобразную систему антикризисного управления фирмой:

  • непрерывный мониторинг экономического состояния;
  • анализ отклонений от нормального хода работы предприятия и оценка масштабов ухудшения;
  • выявление факторов, оказывающих негативное влияние;
  • поиск способов восстановления финансовой деятельности организации.
Признаки банкротства

Один из первичных признаков возможной несостоятельности – это уклонение от исполнения требований кредиторов на срок от трех месяцев с того момента, как они должны были быть выполнены

Предпосылки для оценки

На финансовое состояние фирмы могут влиять как объективные, так и субъективные факторы. Их следует учитывать, чтобы заблаговременно оценить опасность возникновения неплатежеспособности.

Субъективные:
  • анти повышенный торговый оборот;
  • снижение соотношения цены к качеству;
  • низкая рентабельность;
  • увеличение расходов;
  • долговременный цикл производства;
  • нарастание задолженностей.
Объективные:
  • задержка отчетов о хозяйственной деятельности;
  • недостоверные или неполные отчеты;
  • увеличение соотношения дебиторской задолженности к активам;
  • колебания в балансе актива и пассива;
  • постепенное нарастание неликвидности.

Информация

Отсеивание данных

Чтобы оценить текущее экономическое положение предприятия, нужно рассмотреть множество различных факторов и показателей, с использованием которых составляется подробный отчет.

В первую очередь оценивается платежеспособность организации, которая включает в себя избыток или недостаток собственного и перманентного оборотного капитала. Рассматриваются все принадлежащие компании источники для создания запасов, определяется вид финансовой устойчивости, а затем на основании перечисленных факторов вычисляется степень платежеспособности предприятия.

Второй фактор, который необходимо оценить – это кредитоспособность организации. Для этого определяются избытки или недостатки активов, созданных для исполнения срочных обязательств, а также погашения краткосрочных и долгосрочных пассивов.

На основе текущей и перспективной ликвидности предприятия рассчитывается коэффициент общей ликвидности, затем – степень кредитоспособности. В обязательном порядке оцениваются итоги финансовой работы, а также имущество и капитал компании, а на основе рассмотренных факторов можно определить возможность будущей несостоятельности.

Анализ показателей

На следующем этапе вычисления коэффициента возможного банкротства анализируются полученные и отсортированные данные, то есть вычисляется статус ликвидности и платежеспособности фирмы. Проверка ликвидности баланса показывает, можно ли покрыть все имеющиеся обязательства предприятия активами, ликвидность которых соответствует срочности возврата.

Чтобы провести подобный анализ, актив и пассив баланса сортируются, учитывая следующие факторы:

Степень уменьшения ликвидности Применяется для активов.
Степень срочности погашения Для пассивов.

В результате такой сортировки активы разделяются на:

Наиболее ликвидные Непосредственно денежные средства компании и вложения, переданные на небольшой срок.
Быстро реализуемые Формируются из дебиторской задолженности.
Медленно реализуемые Финансовые запасы и долгосрочные вложения.
Труднореализуемые Оставшиеся в итоге сортировки.

В свою очередь пассивы составляяются следующим образом:

Особо срочные Просроченные ссуды, задолженности по кредитам и т.п.
Краткосрочные Кредиты, выданные на небольшой срок.
Долгосрочные Долгосрочные кредиты.
Постоянные Оставшиеся после сортировки.

Для определения ликвидности соответствующие группы активов и пассивов поочередно сравниваются. Для того, чтобы ликвидность считалась абсолютной, первые три категории активов должны быть больше либо равны соответственно первым трем категориям пассивов. Сравнение труднореализуемых активов с постоянными пассивами оказывает только стабилизирующее влияние и лишь показывает, имеются ли у компании собственные оборотные накопления.

В теории избыток средств по одной категории активов может уравнять недостаточность финансов по другой, однако практически доказано обратное: менее ликвидные финансы не могут заместить более ликвидные.

Первые две группы активов и пассивов показывают настоящую ликвидность организации, по которой можно судить о степени платежеспособности. Третья группа определяет перспективную ликвидность, которая помогает выявить будущую платежеспособность.

Рассмотрение дел о несостоятельности и банкротствеРассмотрение дел о несостоятельности и банкротстве проводится под контролем внешнего управляющего.

Список субъектов и лиц, участвующих в деле о банкротстве, вы можете увидеть здесь.

Вариации прогноза по коэффициенту банкротства

Популярные модели

Разберем самые распространенные модели предсказания банкротства, разработанные российскими экономистами, которые представляют собой расчет формулы по балансу пассивов и активов. Подобные модели позволяют отнести рассматриваемую организацию к одному из двух вариантов: либо банкрот, либо не банкрот.

Модель Беликова-Давыдовой:

Регрессивная формула
Z= 8.38*K1 + 1*K2 + 0.054*K3 + 0.63*K4
Параметр Порядок вычисления
К1 К1 =  Используемые накопления / Активы
К2 К2=Чистый доход / Собственные накопления
К3 К3 = Приход / Активы
К4 К4 = Чистый доход / Первоначальная стоимость

Анализ организации по методике Беликова-Давыдовой:

Z<0 Наибольшая опасность неплатежеспособности (90-100%).
0<Z<0.18 Большая возможность неплатежеспособности (60-80%).
18<Z<0.32 Средняя возможность неплатежеспособности (35-50%).
32<Z<0.42 Небольшая возможность неплатежеспособности (15-20%).
Z>0.42 Наименьшая опасность неплатежеспособности (до 10%).

Модель Зайцевой:

Регрессивная формула
Кфакт = 0.25*К1 + 0.1*К2 + 0.2*К3 + 0.25*К4 + 0.1*К5 + 0.1*К6
Параметр Порядок вычисления Норматив
К1 К1 = Доход (расход) до обложения налогами/ Собственные накопления К= 0
К2 К2= Кредиторские обязательства / Дебиторские обязательства К2 = 1
К3 К= Краткосрочные задолженности/ Самые ликвидные активы К= 7
К4 К4 = Доход до обложения налогами/ Прибыль К= 0
К5 К5 = Сумма займов / Собственные накопления К5 = 0,7
К6 К6 = Активы / Прибыль К66 предыдущего года

Анализ организации по модели Зайцевой:

Чтобы проверить опасность несостоятельности, нужно сравнить значение коэффициента Кфакт с нормативным параметром.

Кнорматив =1.57 + 0.1 * К6прошлого года

Параметр Кнорматив  позволяет показать нормативное значение критериев, по которым оценивается платежеспособность фирмы. Если фактический коэффициент больше нормативного, возникает значительная опасность упадка.

Модель Савицкой:

Регрессивная формула
Z= 0.111*К1 + 13.23*К2 + 1.67*К3 + 0.515*К4 + 3.8*К5
Параметр Порядок вычисления
К1 К1 = Собственные накопления / Мобильные активы
К2 К2= Мобильные средства / Общие средства
К3 К3 = Прибыль / Среднегодовое значение активов
К4 К4 = Чистые доходы/ Активы
К5 К5 = Собственные накопления / Активы

Анализ организации по методике Савицкой:

Z<0 Компания экономически надежна.
0<Z<1 Положение организации экономически нестабильно.
Z>1 Предполагается возможный крах фирмы.

Количественный метод

Определение коэффициента прогноза банкротства также возможно при помощи количественного кризис-прогнозного метода.

Его формула:

Кпб =(Мобильные активы – (4 раздел баланса + все пассивы))/общий итог баланса

В самом начале предполагаемого банкротства данный коэффициент начинает незначительно снижаться. Особенно трудно это заметить, если не ведется никаких дополнительных учетов.

Коэффициент прогноза банкротства

По статистике, если предприятие в результате использования модели отнесено к разряду банкротов, оно может объявить о своей несостоятельности в течение одного года

Система неформатных критериев

В данном случае на возможное банкротство указывает ряд критериев, на которые следует заблаговременно обратить внимание и принять меры, если существует тенденция к ухудшению.

Критерии можно условно поделить на две группы:

Факторы, ухудшение которых при непринятии никаких мер с высокой вероятностью может привести к несостоятельности
  • непрерывное возрастание убытков в хозяйственной деятельности компании;
  • быстрое увеличение ненужных накоплений, не используемых в хозяйственной работе;
  • использование морально устаревшего оборудования;
  • накопление просроченных обязательств;
  • просрочка задолженностей в течение длительного срока;
  • нехватка ресурсов для расчета с кредиторами.
Факторы, снижение которых не всегда может привести к ухудшению реальной платежеспособности, однако полностью игнорировать их не стоит
  • отсутствие правильного инвестирования;
  • неэффективность политики диверсификации работы организации;
  • неиспользование инновационных технологий и отсутствие поступлений нового оборудования;
  • неэффективная организация рабочего процесса;
  • нестабильный прирост доходов.

Главное достоинство этого метода – его простота и доступность. Однако в данном случае очень многое зависит от правильной работы риск-менеджера, его способности вовремя оценить состояние предприятия.

Различия методов

  • разное количество факторов в моделях (количество факторов прямо пропорционально точности – двухфакторные модели считаются грубыми, а, например, семифакторные могут подсказать вероятность риска и причины банкротства довольно точно);
  • отличающийся набор коэффициентов;
  • соотношение весов коэффициентов (в разных моделях больший вес отводится либо рентабельности, либо соотношению мобильного и заемного капиталов, либо отношение доходов к краткосрочным займам);
  • разница между методиками для закрытых и открытых АО (для первых не учитывается рыночная оценка).

Проблемы предсказаний

Существуют два основных способа предсказания несостоятельности: первый основывается на оценке текущих и предполагаемых финансовых возможностей предприятия, а второй рассматривает статистические данные о уже ликвидированных предприятиях, определяя причины их кризиса.

Первый способ при своей кажущейся эффективности обладает тремя важными недостатками. Во-первых, существует вероятность, что компании, находящиеся на грани кризиса могут умышленно задерживать публикацию отчетов. Это не позволяет своевременно оценить ситуацию в деятельности предприятия.

Во-вторых, некоторые организации намеренно фальсифицируют данные в своих отчетах, причем даже опытные специалисты не всегда могут вовремя распознать умышленное приукрашивание итогов деятельности.

Третий недостаток – это несоответствие некоторых критериев оценки. При анализе данных может возникнуть ситуация, когда одни факторы говорят об улучшении работы, а другие – об ухудшении финансового состояния. В таком случае весьма трудно определить реальное положение дел.

Оценка вероятности банкротстваОценку вероятности банкротства проводят при помощи коэффициентов, которые вы уже видели в этой статье.

Какие особенности банкротства физических лиц ожидаются в 2020 году — расскажем тут.

Как протекает процедура банкротства ОАО — юристы пояснили последние изменения.

Второй способ прогнозирования неудобен тем, что списки показателей в большинстве случаев никак не упорядочены по степени важности и непоследовательны, поэтому работа с ними требует слишком много времени.

Ни один из методов не может считаться универсальным, так как выбор методики зависит от направления деятельности компании, ее специализации. Самым целесообразным можно назвать отслеживание показателей сразу несколькими способами.

Внимание!

  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

  1. Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
  2. Позвоните на горячую линию:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Выскажите свое мнение

Имя
E-mail