Описание факторинга дебиторской задолженности

Факторингом называют специфический финансовый инструмент, при помощи которого осуществляется управление дебиторской задолженностью. Его суть заключается в продаже клиентом банковскому учреждению либо какой-то компании прав на требование задолженности с контрагентов.

Факторинг имеет определенную схожесть с переуступкой долгов, однако присутствуют и серьезные различия. Покупкой долгов занимаются как кредитные, так и коммерческие фирмы, обладающие соответствующей лицензией, но чаще всего клиенты все-таки прибегают к услугам банков.

Основные отличия факторинга от прочих инструментов, задействуемых для управления дебиторской задолженностью, заключаются в следующем:

• правом на оказание услуг факторинга обладают исключительно кредитные организации или располагающие специальными лицензиями коммерческие фирмы;
• осуществляется только на договорной основе;
• заключается исключительно при наличии денежных обязательств, причем последние могут быть как уже существующими, так и планируемыми;
• нет необходимости получать согласие должника;
• считается финансированием дебиторской задолженности. Иными словами, банк или другая организация при заключении сделки выступает в качестве кредитора фирмы, у которой данная задолженность приобретается;
• долги могут передаваться другим кредиторам лишь при условии, что оговорено условиями договора.

Схема

Факторинг дебиторской задолженности обычно происходит в соответствии со следующей схемой:

• Вначале поставщиком (кредитором) производится отгрузка товара или оказание услуги клиенту (дебитору).
• Затем этот клиент вносит частичную оплату, как правило, не менее 10 процентов от общей стоимости товара или услуги.
• Далее факторинговая компания перечисляет на счет поставщика оставшуюся сумму и ставит покупателя в известность о том, что теперь права требований по оплате находятся у нее.
• По прошествии некоторого времени клиент оплачивает оставшуюся часть суммы вместе с вознаграждением за предоставленную рассрочку факторинговой компании.

Обычно управлением дебиторской задолженностью, включая учет, мониторинг уровня платежеспособности и финансового состояния должников, а также прочие действия, занимается факторинговая компания. Однако следует учитывать, что такая фирма не будет работать со всей имеющейся дебиторской задолженностью.

Договор факторинга дебиторской задолженности

Факторинговый договор всегда подразумевает наличие трех сторон: покупателя задолженности (фактора), продавца (того, кто поставляет товар или оказывает услуги), а также должника (того, кто покупает или заказывает).

От клиента в банк поступает запрос на заключение с ним сделки относительно приобретения его дебиторской задолженности. В процессе рассмотрения данной заявки фактором производится сбор данных о самом клиенте и тех, кто числится у него в должниках, полученные данные анализируются, просчитываются возможные риски, определяется сумма вознаграждения.

Впоследствии осуществляется подписание договора с четким и детальным указанием всех правовых и финансовых нюансов сделки. В частности, прописывается сумма обязательств, которые передаются, и сроки их получения, присущие сторонам права с обязанностями, размер причитающегося комиссионного вознаграждения, детали перечисления денежных средств и передачи документов, порядок разрешения спорных ситуаций и прочие значимые моменты. Именно данный договор выступает в качестве основания для финансирования кредитной организацией или коммерческой компанией клиента, а дебиторка служит в качестве обеспечения.

Факторинг может использоваться не только как способ финансирования, но и как инструмент, при помощи которого осуществляется управление дебиторской задолженностью. В таком случае финансовый агент должен, помимо получения платежей от должников, еще и анализировать их платежеспособность, вести по ним учет, собирать денежные средства.

На заказчике в первую очередь лежит обязанность по своевременному погашению обязательств, предусмотренных договором о поставке товара, выполнении работ или оказании услуг. В роли получателя платежей может выступать поставщик либо финансовый агент. Фактор обычно получает вознаграждение в размере 15-20 процентов от суммы долга, который ему был передан. Обязанности по его уплате могут быть возложены на заказчика.

Риски

Осуществление факторинговых операций неизбежно связано с определенными рисками. Причем их несет каждый из участников соглашения.

Значительная часть рисков поставщика при подписании соглашения на приобретение задолженности перенимают на себя финансовые агенты. Наибольшая угроза состоит в том, что должник может не своевременно вернуть денежные средства или же вовсе их не вернуть.

Для таких случаев банками или иными факторами в договор может быть включен пункт, в соответствии с которым при отказе должников от исполнения своих обязательств дебиторская задолженность возвращается назад клиенту вместе со средствами, которые были заплачены за ее финансирование. Это называется регрессивным факторингом.

Кроме того, на финансовых агентов ложатся валютные риски, которые могут возникнуть из-за изменения курса валюты, которая используется при расчетах поставщика с покупателем, а также риски, связанные с уменьшением или полной потерей ликвидности.

С целью минимизации рисков банками и коммерческими компаниями проводится детальная проверка клиентов вместе с должниками, лимитируется размер факторинговых сделок, заключаются регрессивные соглашения. На самом деле безрегрессивные договора подписываются крайне редко и только при наличии у фактора уверенности в том, что поставщик и покупатель финансово состоятельны, а также при наличии ранее заключенных сделок с ними.

Регрессивный факторинг дебиторской задолженности несет риск для поставщика товаров в связи с тем, что дебиторка может вернуться к нему обратно в том случае, если задолженность не будет погашена покупателем в срок.

Плюсы и минусы

Одним из недостатков факторинга дебиторской задолженности является то, что воспользоваться им имеют возможность не все компании.

В частности, он не доступен для фирм:

• имеющих широкий ассортимент товаров по невысокой стоимости;
• использующих бартер при расчете с покупателями;
• имеющих значительное количество должников с небольшими суммами задолженностей;
• относящихся к категории субподрядчиков;
• предлагающих узкоспециализированную продукцию.

На сегодняшний день в нашей стране оказанием услуг факторинга занимается небольшое число фирм, причем порой выгодней оформить кредит, чем воспользоваться этими услугами.

В число несомненных преимуществ факторинга входит возможность ускорения товарооборота, а также не прибегать к получению кредитных средств. Важно отметить, что он может выступать не только в качестве инструмента финансирования, но и способа, позволяющего управлять дебиторской задолженностью.

Виды

Выделяют два основных вида факторинга, определяющих отношения между поставщиком, заказчиком и факторинговой компанией: факторинг с регрессом и без него.

Регрессивный факторинг предполагает, что поставщик возвращает полученные от фактора денежные средства, если дебитор в заранее оговоренные сроки не погасил имеющуюся задолженность. Данный вид факторинга малопривлекателен для поставщиков, поскольку в случае неплатежеспособности дебиторов убытки в полном размере все равно лягут на них.

В то же время, выплачиваемая факторинговой компании комиссия в данном случае существенно ниже. К тому же, большинство факторов просто не пойдет на подписание соглашения без этого условия.

Безрегрессивный факторинг подразумевает, что все риски, связанные с потенциальной неплатежеспособностью дебиторов, ложатся на плечи факторинговой компании. Сумма комиссионного вознаграждения в данном случае будет существенно выше, а предъявляемые к клиенту и дебитору требования – несравнимо жестче.

Пример расчетов

Допустим, некая компания (клиент), которая ведет деятельность в сфере оптовой торговли, 11 сентября заключила соглашение о поставке партии товара с торговой организаций (должник) на сумму 360 тысяч рублей. В соответствии с этим соглашением оплата за продукцию должна быть произведена не позже 23 сентября.

В связи с нехваткой свободных денежных средств компания 16 сентября подписывает договор факторинга с коммерческим банком (финансовый агент), к которому переходит право требования к торговой организации.

17 сентября банк осуществляет финансирование клиента на сумму 252 тысячи рублей, что составляет 70 процентов от общего размера дебиторской задолженности. 23 сентября финансовый агент предъявляет должнику имеющееся у него платежное требование.

На следующий день, 24 сентября, торговая организация перечисляет на счет коммерческого банка всю сумму задолженности в размере 360 тысяч рублей. Из нее удерживается предусмотренное согласно договору факторинга вознаграждение, вычитается ранее перееденные средства (252 тысячи рублей), а остальная часть переводится компании.

Допустим, соглашение предполагало 2-процентное вознаграждение банку, что в конкретном случае равно 7,2 тысячи рублей. Получается, что после погашения задолженности дебитором банк перечислил компании 100,8 тысяч рублей. Всего же компания получила 352,8 тысячи рублей, однако 70 процентами из них она смогла воспользоваться именно в тот момент, когда в этом возникла потребность.