В чём суть диагностики вероятности банкротства

В нынешних условиях рыночной экономики анализ деятельности предприятий играет важную роль. Одним из элементов подобного анализа является диагностика вероятности банкротства предприятия. Данное понятие возникло сразу после Второй мировой войны, и на сегодняшний день широко используется как в зарубежных странах, так и в нашей стране.

Диагностику вероятности банкротства можно охарактеризовать, как комплекс исследований, направленных на изучение текущего финансового состояния компании, выявление возможных кризисных ситуаций, анализ масштабов кризиса.

Процесс диагностики также включает в себя предложение определенных решений, направленных на улучшение финансового состояния компании и предотвращение возможного банкротства. Ведь банкротство – процесс не из самых легких.

Банкротство оказывает пагубное влияние не только на саму компанию, но и на определенную отрасль экономики. Вот почему диагностике банкротства придают столь важное значение.

Условия отбора

А какие существуют условия отбора, и как осуществляется диагностика банкротства?

Основные подходы к оценке

Существуют несколько различных подходов к оценке вероятности банкротства. Первые попытки разработать эффективный способ оценки были осуществлены еще в 60-ые годы.

На сегодняшний день можно разделить 2 основных подхода:

Несмотря на эффективность первого подхода, он имеет и определенные недостатки. В частности, компании, которые испытывают определенные финансовые трудности, всячески задерживают процесс публикации своих отчетов. Из-за этого многие данные могут быть недоступными довольно долгое время.

Кроме того, если даже эти данные публикуются, они могут быть «обработанными», т. е. не отражать настоящее состояние компании. Многие компании стараются показать, что на самом деле у них нет проблем, что часто приводит к фальсификации определенных данных.

Даже самые опытные специалисты иногда не могут определить факт фальсификации. А в подобных условиях очень трудно делать заключения касательно текущего финансового состояния компании.

Второй подход основывается на сравнении определенных признаков фирм, которые уже были признаны банкротом, с подобными признаками исследуемых компаний. За последние годы были опубликованы много различных списков обанкротившихся компаний. Но большинство их данных не упорядочены.

Кроме вышеуказанных «количественных» подходов также можно выделить «качественный» подход, который дает возможность осуществить диагностику банкротства.

Данный подход основан на изучении отдельных показателей, которые характерны для компаний, стоящих перед риском банкротства.

Группы показателей

Банкротство наступает постепенно. Чтобы вовремя предвидеть возможность несостоятельности и предотвратить ее, необходимо систематически осуществлять анализ финансового состояния компании, что даст возможность обнаружить проблемы и принять определенные меры, направленные на ее финансовое оздоровление.

При осуществлении диагностических исследований применяются несколько методов, которые основаны на:

• анализе системы критериев и признаков;
• ограниченном кругу показателей;
• интегральных показателях.

Во время использования первого метода осуществления диагностики признаки банкротства делят на 2 группы:

Учитывая сложность осуществления диагностических исследований, многие специалисты рекомендуют использовать на практике не один, а сразу несколько методов оценки. Подобный подход дает возможность получить более полную картину состояния организации и предоставить более эффективные рекомендации, направленные на улучшение ее финансовых показателей.

Детали расчётов

Многие специалисты выработали самые различные методы диагностики вероятности банкротства. Наиболее известным из них является модель Альтмана. Э. Альтман обследовал более 60 различных компаний, половина которых уже были признаны банкротами, а половина из них осуществляла успешную предпринимательскую деятельность.

На основании проведенных исследований профессор выбрал 5 основных коэффициентов, которые имеют наиболее большое значение для осуществления диагностических исследований.

На основе данных 5 коэффициентов Альтман разработал специальную модель, которая отображается в следующей схеме:

Z = l,2X1 +1,4Х2 +3,ЗХ3 +0,6Х4 +1,0Х5, где:

Если значение Z меньше 1,81, то это свидетельствует о довольно высокой вероятности банкротства и о плохом финансовом состоянии компании.

Если свидетельствует о высокой вероятности банкротства, а значение Z больше 2,7, то это значит, что компания работает хорошо, и отсутствует возможность ее банкротства.

За последние годы ученые также разработали различные модели оценки на основании методики Альтмана.

Как проводить диагностику вероятности банкротства

При диагностике банкротства проводится анализ различных показателей. Наиболее важным из этих показателей является финансовая устойчивость компании. Данный показатель в первую очередь обуславливает конкурентоспособность компании, ее потенциал, степень гарантированности экономических интересов данной компании и т.д.

Но лишь умение правильно оценивать финансовую устойчивость компании недостаточно для осуществления успешной предпринимательской деятельности, а также для достижения поставленных целей.

Диагностика состояния компании основывается на аналитическом исследовании ее способности финансировать свою деятельность.

Интерес к этой проблеме вполне оправдан тем, что в сегодняшних экономических условиях каждая организация может столкнуться с финансовыми проблемами, что может привести к ее банкротству.

Именно поэтому своевременное обнаружение признаков финансовой неустойчивости даст возможность избежать последующих проблем. Подобный подход дает возможность принять правильные решения, которые в дальнейшем выведут компанию из финансового кризиса.

Конечно, подход к каждой компании индивидуален,, хотя основан на общих методах оценки. Например, на финансовую устойчивость любой фирмы имеет особое влияние фаза экономического цикла.

Во время экономического кризиса заметно снижаются темпы реализации продукции и товаров, что приводит к уменьшению инвестиций, что еще больше сокращает уровень сбыта. Именно поэтому в период экономических кризисов резко увеличивается количество банкротств.

В подобных случаях особое значение приобретает анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, что дает возможность избежать дальнейших проблем.

Количественные модели

Существуют также количественные модели диагностики банкротства, например двухфакторная модель Альтмана. Данная модель основана лишь на нескольких показателей. Основной фактор, который учитывается при оценке, это вероятность прекращения финансирования предприятия за счет заемных денежных средств.

Также существует модель Таффлера, которая применяется для оценки ОАО. Данная модель дает четкое представление о возможности дальнейшего банкротства.

Модель Чессера основывается на анализе деятельности тех предприятий, которые имеют много заемного капитала. На основании исследований была выявлена формула, которая дает возможность верно определить возврат или возможность невозврата займа.

Также существует система показателей Бивера. Которая основана на определенных коэффициентов. На основании проведенного анализа предприятию вручается определенный статус.

Прочие коэффициенты

Существуют также другие коэффициенты и модели расчета вероятности банкротства.

Например, в 1983 году была разработана следующая формула:

Где:

Если полученный результат больше 0,125, то предприятие считается финансово устойчивым, если же показатель меньше 0,25, то возможно банкротство данной компании.

Решение проблем

Основная цель диагностики вероятности банкротства – своевременное определение ее возможности и принятие соответствующих мер, которые направлены на разрешение проблемы. После того, как были осуществлены соответствующие диагностические процедуры, а также был выявлен риск возможного банкротства, необходимо принять определенные меры, которые направлены на устранение возникшей проблемы.

В первую очередь нужно разработать план действий или стратегию. Четко разработанная стратегия деятельности компании даст возможность улучшить ее финансовое состояние, и привести к стабильности в течение довольно короткого промежутка времени. Вот почему к разработке стратегии нужно отнестись очень внимательно.

Стратегия  это, по сути, план определенных действий. При ее разработке необходимо учитывать результаты диагностики вероятности банкротства и направить деятельность компании в первую очередь на устранение выявленных проблем.

Например, если компания потеряла своих важных клиентов, необходимо принять определенные меры (в том числе и маркетинговые), которые приведут новых клиентов.

Составление стратегии — дело не очень простое. Именно поэтому этот прое кт нужно доверить лишь квалифицированным специалистам, которые имеют многолетний опыт работы и которые смогут разработать правильный план действий, направленный на улучшение финансового состояния компании. При соблюдении этих правил фирму можно вывести из кризисного состояния.